欧洲最大并购案！中东“石油大佬”豪掷千亿收购科思创

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2024-10-11 / 行业新闻

在中东石油巨头的巨额资金和承诺的推动下，经过一年多的谈判，化工巨头科思创即将易主。

据悉，阿布扎比国家石油公司(ADNOC)与德国化工巨头科思创就收购事宜达成协议，ADNOC将以每股62欧元的价格收购科思创所有已发行股票，对应的公司股权总价值约为117亿欧元(约合906亿元人民币)。

作为交易的一部分，科思创还将通过发行新股的方式，接受ADNOC约12亿欧元(约合93亿元人民币)的资金注入，用于推动该公司增长战略的进一步实施。

这份投资协议有效期至2028年底。ADNOC 已向科思创保证，将全力支持科思创的“可持续未来”战略及其进一步实施。为此，收购方将在交易完成后，按要约收购价格认购科思创增发的10％股份，用于推动其增长战略的进一步实施。

ADNOC 在投资协议中承诺，科思创将继续以股份公司的形式进行管理，不会与科思创签订任何控制权和/或盈亏转移协议。此外，协议中没有计划作为交易的一部分出售、关闭或大幅削减科思创的业务活动，ADNOC 承诺不会采取任何上述行动。

图源：科思创官网/侵删

对此，科思创称，公司的监事会和董事会经过充分考虑，对ADNOC宣布的收购要约表示欢迎与支持。科思创首席执行官施乐文称，与ADNOC达成的协议符合科思创公司、员工、股东以及所有利益相关者的最佳利益。最新签署的投资协议明确，科思创的管理团队在交易完成后将继续留任。

据了解，科思创是全球领先的聚合物生产商之一，前身是德国拜耳集团的材料科学部门，2015年从拜耳集团剥离并独立上市。截至2023年底，科思创在全球拥有48个生产基地，约17500名员工。

由于全球需求疲软，销售价格低于平均水平，科思创2023年销售额较2022年下降20%至144亿欧元；息税折旧摊销前利润(EBITDA)同比下降33.2%至11亿欧元。

ADNOC是阿拉伯联合酋长国的国有石油公司，总部位于阿布扎比市，拥有广泛的能源资源和多元化的业务范围。

目前，ADNOC 正在实施智能增长和面向未来的战略，目标之一就是成为全球前五大化学品公司。去年8月9日，英国《金融时报》报道称，ADNOC为此组建了一支近50人的交易撮合团队，寻求总计约500亿美元的投资交易，以作为其业务多元化和力求海外扩张的一部分。这支团队主要由华尔街精英组成，其目的是将ADNOC转型为一家全球性的能源巨头，涵盖化工、塑料和其他一些行业。

去年6月ADNOC对科思创提出了初步收购报价，每股55欧元，后来数次提高报价。去年12月，ADNOC宣布将以36.2亿美元的价格收购荷兰OCI公司所持氨及氮肥合资企业Fertiglobe的50%股份。今年2月底，ADNOC成功增持北欧化工和博禄的股份，并与奥地利天然气公司进行开放式谈判，讨论通过合并双方在博禄和北欧的现有股份，建立一个石化控股新实体的可能性。

未来，通过将科思创纳入旗下，ADNOC不仅能够实现产业链的延伸，从传统的能源领域向化工领域迈进，还能充分利用科思创的技术优势和市场渠道，进一步提升自身的综合竞争力。而对科思创来说，有了ADNOC的强大支持，将为其未来的发展注入新的活力，公司或迎来新的发展机遇和业务拓展空间。

目前，科思创在生物基 TPU、生物基聚氨酯等方面均有布局：

在生物基TPU方面：2021年1月，科思创的部分生物基热塑性聚氨酯（TPU）系列以 Desmopan®ec 的名称销售，产品高达 60% 的碳含量来自生物质。此外，石头科技与科思创研发合作的循环概念智能扫地机，作为扫地机核心部件的胶刷和主轮，采用科思创 Desmopan®cqmbc 质量平衡生物基 TPU 产品系列，该方案含有 10%-15.4% 经 ISCC plus 权威认证的可再生的生物质原材料，增强了胶刷的抗撕裂性能及耐磨性，降低用户更换主刷频率，运行更静音，提升使用体验，同时减少碳排放，具备更高的可持续性。

在生物基聚酯方面：2024年7月10日，中国领先的聚氨酯助剂供应商江苏美思德化学股份有限公司与科思创、中国林业科学研究院林产化学工业研究所，在上海科思创亚太区创新中心举行合作签约仪式；2023年12月，科思创推出新型生物基聚氨酯分散体，Impranil® CQ DLU,用于纺织品涂层,其中约34%的碳来自植物。Impranil® CQ DLU 扩大了用于纺织涂层的部分生物基分散体的现有范围,公司的纯石油基Impranil® DLU深受客户欢迎。